Финансы в проектах


The Presentation inside:

Slide 0

Финансы в проектах 2012 Евгений Плаксенков


Slide 1

Факторы стоимости капитала Инфляция Риск Альтернатива


Slide 2

Средневзвешенная стоимость капитала WACC (Weighted Average Cost of Capital) Средневзвешенная стоимость капитала - плата за использование денежных средств, полученных из различных источников Минимально приемлемая ставка отдачи от вложений +


Slide 3

Базовая структура бизнес-плана Выручка Операционные расходы Капитальные затраты Схемы финансирования


Slide 4

Финансовые прогнозы на основе маркетингового плана Объем продаж по видам продукции (услуг) Цена продукции(услуг) Условия оплаты потребителями: Немедленная оплата Предоплата В кредит Расходы на рекламу Расходы на сбыт Расходы на содержание службы сбыта, обучение персонала Формирование дебиторской задолженности Прогноз коммерческих расходов Прогноз выручки


Slide 5

Финансовые прогнозы на основе производственного плана Стоимость оборудования Срок службы оборудования График ввода мощностей Условия поставщиков Лицензии, патенты Расход сырья и материалов Цена сырья и материалов Условия поставщиков сырья и материалов для производства продукции Расходы на техобслуживание Расходы на аренду производственных помещений, эксплуатационные расходы Формирование кредиторской задолженности Прогноз капитальных затрат Прогноз расходов на сырье и материалы Прогноз общепроизводственных расходов


Slide 6

Финансовые прогнозы на основе организационного плана Производственный персонал Зарплата производственного персонала Зарплата управленческих работников Обучение персонала Содержание организации (аренда офиса, телекоммуникации, охрана, ..) Прогноз административных расходов Прогноз расходов на зарплату производственного персонала


Slide 7

Схема финансирования проекта Вложения собственных средств Выплата дивидендов Получение средств Погашение основной суммы Выплата процентов Заемные средства Собственные средства Остаток задолженности


Slide 8

Структура инвестиционного проекта (бизнес-плана) Оценка эффективности проекта Прогноз выручки Прогноз текущих операционных расходов Прогноз изменений в оборотном капитале Прогноз капитальных затрат Схемы финансирования


Slide 9

Критерии оценки эффективности инвестиционных проектов Период окупаемости Дисконтированный период окупаемости Чистая приведенная (текущая) ценность Индекс доходности (рентабельности) Внутренняя норма доходности


Slide 10

Период окупаемости проекта Payback Period (PBP) Срок окупаемости должен быть меньше периода планирования проекта Простота Легкость в расчетах Не учитывает временную стоимость Не учитывает денежные потоки проекта после наступления окупаемости Преимущества (Advantages): Недостатки (Disadvantages):


Slide 11

Дисконтированный период окупаемости Discounted Payback Period (DPBP) Срок окупаемости с учетом дисконтирования должен быть меньше периода планирования проекта Учитывает временную стоимость денег Не учитывает денежные потоки проекта после наступления окупаемости Преимущества (Advantages): Недостатки (Disadvantages):


Slide 12

Индекс доходности Profitability Index (PI) Должен быть больше единицы Преимущества (Advantages): Недостатки (Disadvantages): Учитывает временную стоимость денег Учитывает рентабельность проекта Используется для ранжирования проектов в условиях дефицита финансирования Игнорирует реальный доход


Slide 13

Чистая текущая ценность Net Present Value (NPV) Чистая текущая ценность проекта должна быть положительна Преимущества (Advantages): Недостатки (Disadvantages): Учитывает временную стоимость денег Учитываются все денежные потоки проекта Показывает на сколько увеличится ценность компании Сложно найти стоимость капитала


Slide 14

Внутренняя норма доходности Internal Rate of Return (IRR) NPV 0 25% IRR


Slide 15

Внутренняя норма доходности Internal Rate of Return (IRR) Доходность проекта должна быть не меньше стоимости капитала (требуемой нормы доходности) Преимущества (Advantages): Недостатки (Disadvantages): Учитывает временную стоимость денег Учитываются все денежные потоки проекта Определяет предельную стоимость капитала Сложен в расчетах


Slide 16

Финансовый профиль проекта PBP DPBP I NPV


×

HTML:





Ссылка: