Поддержка инноваций на валютном рынке ММВБ-РТС в продуктах ARQA Technologies Владимир Курляндчик Директор по развитию, ARQA Technologies


The Presentation inside:

Slide 0

arqa.ru Поддержка инноваций на валютном рынке ММВБ-РТС в продуктах ARQA Technologies Владимир Курляндчик Директор по развитию, ARQA Technologies


Slide 1

arqa.ru О чем пойдет речь? Изменения в терминале QUIK Возможные инфраструктурные решения Риск-менеджмент по клиентам


Slide 2

arqa.ru Терминал QUIK Любая версия терминала Расчетный код = Торговый счет: форма подачи заявки, таблицы заявок и сделок – поле «Торговый счет» денежные позиции – поле «Описание» Код клиента Отдельный режим (класс) для адресных операций


Slide 3

arqa.ru Инфраструктура: Пример 1. Прямой доступ клиентов банков на валютный рынок Нет изменений Выбор модели контроля рисков Регистрация клиентов на бирже Выдача полномочий на терминалы


Slide 4

arqa.ru Инфраструктура: Пример 2. Обслуживание инвестиционной компании с собственным сервером QUIK Для банка нет изменений Регистрация расчетного кода Технологические идентификаторы по схеме «Трейдер-счет» Регистрация клиентских кодов через банк Вариант 1 Открытие расчетного кода и риск-менеджмент биржи


Slide 5

arqa.ru Инфраструктура: Пример 2. Обслуживание инвестиционной компании с собственным сервером QUIK QUIK2QUIK сервис Регистрация клиентов компании через банк Вариант 2 Без открытия расчетного кода и риск-менеджмент банка ТС ММВБ MICEX bridge Сервер компании Сервер банка Сервис Q2Q Технический центр ARQA Technologies


Slide 6

arqa.ru Инфраструктура: Пример 3. Обслуживание HFT-клиентов FIX протокол Технологические идентификаторы по схеме «Трейдер-счет» Накладные расходы – 100 мкс Масштабирование по транзакциям и получению данных Вариант 1 Отдельный расчетный код и риск-менеджмент биржи


Slide 7

arqa.ru Инфраструктура: Пример 3. Обслуживание HFT-клиентов FIX протокол Обычные технологические идентификаторы Накладные расходы – 100 мкс Масштабирование по транзакциям и получению данных Вариант 2 Без открытия расчетного кода и риск-менеджмент банка Сервер QUIK ТС ММВБ HFT-робот FIX2CETS MICEX bridge Оператор да / нет


Slide 8

arqa.ru Инфраструктура: Пример 3. Обслуживание HFT-клиентов «Родной» протокол ММВБ Технологические идентификаторы по схеме “User-group” Модуль MICEXPreTrade Накладные расходы – 100 мкс Вариант 3 Использование MICEXPreTrade Сервер QUIK ТС ММВБ HFT-робот MICEX bridge Оператор да / нет MICEXPreTrade


Slide 9

arqa.ru Инфраструктура: Важные замечания Описанные решения используются на фондовом рынке Наличие других вариантов рабочих схем


Slide 10

arqa.ru Риск-менеджмент: Конверсия в рамках остатков Позиция в конкретных валютах Запрет задолженности по всем позициям Инструменты с расчетами TOD


Slide 11

arqa.ru Риск-менеджмент: Учет отложенных расчетов Разбивка позиции по тегам расчетов Привязка инструмента по тегу расчетов Независимый учет позиций по разным срокам расчетов Вариант 1 Разные сроки расчетов – разные позиции


Slide 12

arqa.ru Риск-менеджмент: Учет отложенных расчетов Вариант 2 Разные сроки расчетов – синтетические коды клиентов Отдельные коды клиентов для расчетов T0 и T1 (например, Q1_T0 и Q1_T1) Влияние операций Т0 на позиции Т1 Контроль операций Т0 по позициям Т0 и Т1 Масштабирование схемы на сроки Т2, Т3, …, Тn


Slide 13

arqa.ru Риск-менеджмент: Кредитование клиентов Ограничение на отношение задолженности к активам (или плечо) Денежные позиции в разных валютах не неттируются Вариант 1 Маржинальный подход


Slide 14

arqa.ru Риск-менеджмент: Кредитование клиентов Вариант 2 Применение дисконтов Дисконт на short – увеличение задолженности клиента по короткой позиции Дисконт на long – уменьшение участия длинной позиции в расчете активов Абсолютное ограничение размера короткой позиции Абсолютное ограничение части длиной позиции, идущей в расчет обеспечения


Slide 15

arqa.ru Риск-менеджмент: Кредитование клиентов Вариант 3 Prop-лимитирование Абсолютные лимиты: на короткую позицию на длинную позицию на нетто-позицию на объем операций


Slide 16

arqa.ru Риск-менеджмент: Кредитование клиентов Вариант 4 Портфельное маржирование Совокупные риски валютных позиций и позиций по деривативам SPAN-like подход Базовый актив – инструмент вида USDRUB_TOD Уменьшение ГО при встречных позициях


Slide 17

arqa.ru Риск-менеджмент: Важные замечания Комбинация с лимитированием на фондовом рынке – дополнительные сервисы Доступ клиентов к адресным режимам


Slide 18

arqa.ru Контакты Консультации и тестирование +7 (383) 219-16-19 [email protected] arqa.ru Техническая поддержка +7 (383) 219-16-06 [email protected]


×

HTML:





Ссылка: